Amerikan bankaları henüz tehlikeden kurtulmuş gibi görünmüyor, çünkü en son mevduat rakamları endişe verici bir düşüş eğilimini ortaya koyuyor. Dahası, Federal Reserve, bankaların zor durumda olduğu banka kredi tesisatıyla desteklemeye devam ediyor ve bu rekor seviyelere ulaştı.
Makroekonomi yorum kaynağı The Kobeissi Letter’a göre, Amerika Birleşik Devletleri’ndeki bankalar, Silicon Valley Bank (SVB) çöküşünden bu yana en büyük haftalık mevduat çıkışlarına sahip oldular.
Bankacılık Krizi Devam Ediyor
12 Eylül tarihinde belirtildiğine göre, toplam banka mevduatı (mevsimsel olarak düzeltilmiş bir temelde) sadece geçen hafta içinde 70 milyar dolardan fazla düştü.
Ayrıca, “Bu, banka mevduatlarını Mayıs ayından bu yana en düşük seviyeye getiriyor” diyerek, bölgesel banka krizinin gerçekten sona erip ermediğini sorguluyor.
Ayrıca, piyasa analisti Joe Consorti, Amerika Birleşik Devletleri ticari bankalarının geçen hafta 71.2 milyar dolarlık mevduat kaybettiğini doğruladı. Şunları ekledi:
“Eğer bu 2008 olsaydı, bu, Büyük Finansal Kriz boyunca gerçekleşen en büyük 3. çıkış olurdu. Mart 2023 bankacılık panikinden bu yana ise sadece 8. büyük çıkış. Zorlu günler önümüzde.”
Consorti devam ederek, banka mevduatlarının %60’ının daha yüksek getirili, güvenli ve likit para piyasası fonlarına gittiğini belirtti. Bu fonlar yıllık olarak %4,5 veya daha fazla getiri sunuyorlar ve bu, ortalama köşe başı bankasından daha fazla.
Daha da kötüsü var.
FDIC sigortalı ticari bankalardaki menkul kıymetlerdeki gerçekleşmemiş zararların bakiyesi, ikinci çeyrekte 43 milyar dolar veya %8 artarak 558 milyar dolara yükseldi.
Raporlara göre, bunlar çoğunlukla Hazine tahvilleri ve devlet garantili mortgage destekli menkul kıymetlerdir. Wolfstreet şöyle açıkladı:
“Ücretsiz para dönemlerinde, getiriler düştüğünde ve tahvil fiyatları yükseldiğinde, bankalar ‘gerçekleşmemiş kazançlar’ (yeşil) elde ettiler. Ve getirilerin yükseldiği ve fiyatların düştüğü dönemlerde, bankalar ‘gerçekleşmemiş zararlar’ (kırmızı) yaşadılar.”
Bu kaynak, on yıl vadeli Hazine tahvili getirilerinin yükseldiğini belirterek üçüncü çeyrek için daha kötü bir senaryo öngörüyor. Ayrıca, Eylül sonunda bu getirilerin daha da yükseleceğini tahmin ediyor, bu da bankalar için daha büyük gerçekleşmemiş zararlar anlamına gelebilir.
Fed Kurtarma Fonu Tarihi Zirvede
Ayrıca, Federal Reserve’in Banka Dönem Finansman Programı (BTFP), St. Louis Fed’e göre 107.8 milyar dolarlık zirveye ulaşmış durumda.
Kurtarma fonu, Mart 2023’te sorunlu bankalara ek finansman sağlamak amacıyla oluşturuldu.
Kobeissi Letter’a göre, Fed’in acil banka finansman tesisatının kullanımı geçen hafta 328 milyon dolar arttı.
Ağustos ayında, Moody’s birkaç bankayı not düşürdü ve daha fazla not düşürme uyarıları verdi.
Rakamlar ve kanıtlar birikirken, Amerika Birleşik Devletleri’nde bölgesel bankacılık krizinın yeni başladığı görünüyor gibi.
